本文編譯自Mesari CEO @@twobitidiot的英文長(zhǎng)推。0/2023年下半年討論主題。我在一天之內(nèi)寫了一份全面的年中報(bào)告，一次280個(gè)字符。今年上半年發(fā)生了很多事情，我從來沒有像現(xiàn)在這樣看好加密貨幣。這將是一個(gè)偉大的的2 ...
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本文編譯自Mesari CEO @@twobitidiot 的英文長(zhǎng)推。
0/ 2023年下半年討論主題。我在一天之內(nèi)寫了一份全面的年中報(bào)告，一次280個(gè)字符。今年上半年發(fā)生了很多事情，我從來沒有像現(xiàn)在這樣看好加密貨幣。這將是一個(gè)偉大的的2023下半年。 0.1/ 注意，我沒有太多時(shí)間，因?yàn)槲医裢硪バ菁?。看我能不能熬過去。但我想花一天時(shí)間，對(duì)Messari的年終報(bào)告進(jìn)行一次有意識(shí)的年中更新。
1/ 這是所有關(guān)于宏觀（比特幣，ETH）的主題，而不是 "加密"（DeFi，L2s，NFTs）。這并不奇怪，除非這是你經(jīng)歷的第一個(gè)加密行業(yè)周期。對(duì)我來說，加密貨幣寒冬中令人窒息的冷漠是第二天性。好消息：BTC的主導(dǎo)地位往往會(huì)引領(lǐng)復(fù)蘇，我們正處于多年來的高點(diǎn)。
2/ ETH的成功 "合并 "+"Shapella "升級(jí)的完成為ETH開創(chuàng)了一個(gè)新時(shí)代，它是一種硬資產(chǎn)，凈通縮資產(chǎn)。盡管如此，我更看重單一的、歷史上高信號(hào)的指標(biāo)，即市值與實(shí)現(xiàn)價(jià)值比： 與ETH相比，BTC的價(jià)值仍被略微低估。
3/ Kaiko結(jié)合市場(chǎng)深度（價(jià)格滑點(diǎn)）和交易所交易量創(chuàng)建了流動(dòng)性排名。 他們的流動(dòng)性排名和市值之間的差異反映了我個(gè)人對(duì)其他主要資產(chǎn)的 "增持/減持 "列表。(NFA) https://marketing.kaiko.com/q2-liquidity-ranking-for-crypto-assets
4/ 比特幣現(xiàn)貨ETF本身并不重要。 或者至少很容易提前定價(jià)其影響：散戶可以先于ETF批準(zhǔn)，因?yàn)樾枨蟮慕Y(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變將來自新的機(jī)構(gòu)信譽(yù)（Blackrock），而不是ETF流動(dòng)。看著吧！
5/ 在市場(chǎng)流動(dòng)性方面，BTC獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，尤其是在perps市場(chǎng)。王者恒王。比特幣的 "凈支持率 "很高：從3:2到10:1。(即使你考慮到Binance Research的一些抽樣偏差）。
6/ Gensler是對(duì)的： BTC和ETH占市場(chǎng)的75%。 但他限制其他投資是錯(cuò)誤的。自1926年以來交易的26,000只股票中，僅有86只股票占美國(guó)市場(chǎng)漲幅的50%。 指數(shù)可以幫助投資者獲得均衡的投資風(fēng)險(xiǎn)敞口： https://messari.io/report/a-comprehensive-analysis-evaluation-of-crypto-portfolio-management
7/ 一個(gè)非民選的腐敗官僚不應(yīng)該被允許阻止參與一個(gè)擁有190,000名員工（包括60,000名美國(guó)人）的萬億美元市場(chǎng)。 加密貨幣公司在全球的累計(jì)估值為1800億美元。美國(guó)應(yīng)該贏得這個(gè)市場(chǎng)。 Long看好美國(guó)，印度，英國(guó)。
敘事的Tailwinds：加密貨幣必須置于宏觀背景下，當(dāng)涉及到重要的中期趨勢(shì)時(shí)，它是3/3。 + 對(duì)央行缺乏信心 + 在人工智能驅(qū)動(dòng)的世界中的作用 +在 "大國(guó)沖突 "中巴爾干化的全球經(jīng)濟(jì)中的重要性 8/ 宏觀：最有可能的情況是美聯(lián)儲(chǔ)屈服并扭轉(zhuǎn)貨幣政策：否則零售和商業(yè)地產(chǎn)債務(wù)市場(chǎng)以及銀行償付能力將承受太大壓力。 除了美聯(lián)儲(chǔ)，沒有人可以購(gòu)買國(guó)債，印鈔機(jī)將會(huì)繼續(xù)開動(dòng)。
9/ 地緣政治： "不結(jié)盟國(guó)家"（獨(dú)立國(guó)家或與美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)家）將轉(zhuǎn)向黃金和 "外部貨幣"，如加密貨幣，并使其儲(chǔ)備多樣化。 某些精靈（濫用制裁）是無法放回瓶子里的。Zoltan勛爵萬歲！ https://goldbroker.com/news/new-world-monetary-order-dedollarization-role-gold-3134
10/ AI：在數(shù)字貨幣充裕的時(shí)代，提供可靠的、全球性的、數(shù)學(xué)上保證的稀缺性的技術(shù)至關(guān)重要。 此外，人工智能將是加密貨幣采用的最終驅(qū)動(dòng)力，因?yàn)榧用茇泿攀峭昝赖臋C(jī)器對(duì)機(jī)器貨幣。如果加密貨幣與人工智能同步增長(zhǎng)......那就要小心了。
11/10 下半場(chǎng)值得關(guān)注的人物 @iampaulgrewal 代表Coinbase在美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)加密貨幣的斗爭(zhēng)。 在2024年大選之前，Coinbase可以為加密貨幣在美國(guó)的發(fā)展守住底線。在此之后，我們的前景取決于法院和國(guó)會(huì)。
12/ 然后是圈子Circle首席戰(zhàn)略官（DC耳語(yǔ)者） @ddisparte。如果我們今年能看到兩黨的穩(wěn)定幣立法，這將主要?dú)w功于Dante和他的團(tuán)隊(duì)。 還有一些州與聯(lián)邦的問題需要解決，但這是一條道路。
13/ 第三個(gè)值得關(guān)注（繼續(xù)關(guān)注政策）是一個(gè)加密貨幣PAC領(lǐng)導(dǎo)者，他可能最終幫助眾議院和參議院在24年選舉中搖擺幾個(gè)主要席位。 該 PAC 需要 ~$5000萬 美元。 如果我們今年不能獲得加密貨幣立法，加密貨幣將可能需要一個(gè)共和黨參議院或共和黨白宮。
14/ 如果2023年是加密貨幣起訴政府的一年，那么 @s_alderoty不是Paul Grewal的最重要的律師。 Ripple對(duì)SEC的訴訟將對(duì)非比特幣數(shù)字資產(chǎn)及其在美國(guó)交易的未來產(chǎn)生巨大影響。
15/ 溫克艾沃斯雙胞胎+巴里-西爾伯特：Genesis的清盤、Gemini Earn客戶的解決方案以及對(duì)DCG的欺詐指控將導(dǎo)致一場(chǎng)漫長(zhǎng)而丑陋的法律戰(zhàn)。 盡管如此，這只是一個(gè)小插曲：DCG的命運(yùn)取決于GBTC的非ETF轉(zhuǎn)換。
16/ 英國(guó)正在認(rèn)真對(duì)待加密貨幣。也許這是因?yàn)樗麄兊氖紫嗍?@RishiSunak。 作為英國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)，Rishi組建了英國(guó)CBDC工作組，并監(jiān)督了英國(guó)加密貨幣行業(yè)的全面新法律。
“建設(shè)者在哪里？” 您可能想知道為什么有6/10的人是律師、政治家或活躍的訴訟當(dāng)事人。這就是我們?cè)谶@個(gè)市場(chǎng)周期中所處的位置。 但這里也有四位值得關(guān)注的建設(shè)者： 17/ MakerDAO's @runekek: Rune在2022年夏天提出了一個(gè)被稱為 "Endgame "的長(zhǎng)達(dá)十年的總體規(guī)劃，以簡(jiǎn)化Maker的核心治理結(jié)構(gòu)，減少協(xié)議對(duì)集中抵押品（美元穩(wěn)定幣和RWA上限）的依賴。 路線圖： https://messari.io/report/defi-brief-maker-s-endgame
18/ 必須包括 @AntonioMJuliano，鑒于dydx正雄心勃勃地從以太坊滾動(dòng)鏈轉(zhuǎn)向Cosmos驅(qū)動(dòng)的應(yīng)用鏈，在這里也要加上@MJuliano。 (您可以通過訂閱Messari Enterprise跟蹤dydx的詳細(xì)發(fā)布說明和遷移更新： https://messari.io/intel/event/20723bd7-af7e-4cd4-b310-d81fd118f3ba
9/ CZ（及其留下的團(tuán)隊(duì)），關(guān)于DoJ可能對(duì)Binance采取行動(dòng)的傳言不絕于耳，特別是在CFTC/SEC采取行動(dòng)和一些高管離職之后。 我有44%的把握CZ會(huì)通過以下方式渡過難關(guān)： 1）創(chuàng)紀(jì)錄的10億美元以上的罰款； 2）進(jìn)一步去中心化。
20/ 拉里-芬克 + 懷疑論者將在五年內(nèi)改變信仰 + 全球最大資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官 +以575-1的戰(zhàn)績(jī)加入BTC現(xiàn)貨ETF競(jìng)賽 + "黃金數(shù)字化" + "神奇的技術(shù)" 這比保羅-都鐸-瓊斯2021年的代言還要重要。跟隨領(lǐng)導(dǎo)者！ https://www.foxbusiness.com/video/633064064311220/ 接下來：10個(gè)值得關(guān)注的產(chǎn)品(新的?。?/span>21/ Firedancer是由Jump Crypto開發(fā)的Solana驗(yàn)證器客戶端，可增強(qiáng)Solana的可擴(kuò)展性，減少延遲時(shí)間，提高客戶端多樣性，并擁有驚人的tx/s潛力。 與 "模塊化 "和 "Rollup"的逆向賭注。 h/t @kelxyz_ https://messari.io/report/firedancer-overview-and-unlocks 22/ Sovereign SDK是一個(gè)靈活的、與鏈無關(guān)的Rollups開發(fā)框架，也是第一個(gè)專注于連接不同類型zkRollups的大型項(xiàng)目。靈活性、定制、互操作性。 h/t @sunnydece https://messari.io/report/building-rollups-from-first-principles-with-the-sovereign-sdk
23/ 來自Coinbase的BASE，基于OP Stack構(gòu)建。 它沒有代幣，但Coinbase（擁有1.1億用戶）加入Layer2生態(tài)系統(tǒng)是鏈上金融的一個(gè)重大事件。 Coinbase的 "TVL "比DeFi多80%。 h/t @kunalgoel https://messari.io/report/pump-up-the-base
24/ Hooks（UNIv4）是可定制的智能合約，具有特定協(xié)議的特定集成規(guī)則。它們有助于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。 例如，UNIv4計(jì)劃利用鉤子從DEX發(fā)展為流動(dòng)性平臺(tái)。 h/t @chasedevens& @Saypien_ https://messari.io/report/hooks-crypto-apps-platform-moment?referrer=enterprise-research
25/ ETH Staking 生態(tài)系統(tǒng)正在爆發(fā)。 如果ETH的質(zhì)押率達(dá)到50%，這將是一個(gè)30-50億美元的收入機(jī)會(huì)，中心化服務(wù)和流動(dòng)質(zhì)押服務(wù)都將參與競(jìng)爭(zhēng)。 我的關(guān)注名單 Eigenlayer, Alluvial, Lybra h/t @kunalgoel https://messari.io/report/ethereum-s-ecosystem-is-staking-up
26/ 去中心化數(shù)據(jù)庫(kù)（Ceramic + Space & Time）： 與智能合約平臺(tái)和去中心化文件存儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)相輔相成，實(shí)現(xiàn)更好的數(shù)據(jù)可組合性、所有權(quán)和可驗(yàn)證性，以及Web3原生訪問控制。 h/t @Old_Samster https://t.co/Flk5rq0hKk
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